Goodyear vende la marca Dunlop a Sumitomo Rubber Industries, matriz de Falken, por 680 millones de euros

Goodyear Tire & Rubber Company ha anunciado este miércoles que ha firmado un acuerdo definitivo para vender la marca Dunlop -que incluye marcas comerciales y activos intangibles necesarios para las operaciones del negocio de la marca- en Europa, Norteamérica y Oceanía para neumáticos consumer, comerciales y otros neumáticos especiales, junto con cierta propiedad intelectual asociada, a Sumitomo Rubber Industries (SRI), matriz de Falken. Se trata de la segunda venta que realiza Goodyear en los últimos meses, después de que hiciera lo propio en julio con su división de neumáticos OTR a Yokohama por unos 831 millones de euros

La venta de Dunlop llega después de una revisión estratégica previamente anunciada de la marca en relación con el plan de transformación Goodyear Forward de la compañía. De conformidad con los términos de la transacción, SRI pagará a Goodyear los ingresos en efectivo al cierre, aproximadamente unos 679.181.300 millones de euros (701 millones de dólares) por la transferencia, una "tarifa de transición" para apoyar el paso de la marca Dunlop a SRI y la compra del inventario de neumáticos de Dunlop. La transacción también prevé acuerdos adicionales de compra, licencias y otros compromisos en curso que se detallarán más adelante. En este sentido, está supeditada a aprobaciones regulatorias, otras condiciones de cierre habituales y consultas y se espera que se cierre a mediados de 2025.

"Este es otro hito importante a medida que continuamos ejecutando nuestro plan de transformación Goodyear Forward, estamos optimizando nuestra cartera y reduciendo el apalancamiento para impulsar una creación de valor sustentable y sustancial para los accionistas", dijo Mark Stewart, director ejecutivo y presidente de Goodyear. "La transacción no sólo ofrece un valor significativo para nuestros accionistas, sino que posiciona mejor a Goodyear para avanzar nuestro enfoque en el crecimiento de nuestras marcas principales".

"Nuestro equipo llevó a cabo un proceso integral centrado en maximizar el valor para Goodyear a través de la desinversión de nuestra marca Dunlop, y estamos muy satisfechos con el resultado logrado", afirmó Christina Zamarro, vicepresidenta ejecutiva y directora financiera. "Estamos comprometidos a trabajar estrechamente con SRI para garantizar una transición fluida para los clientes de Dunlop".

Términos de transacción

Como se ha explicado, Goodyear recibirá aproximadamente 679 millones de euros en ingresos en efectivo al cierre de SRI, a través de tres pilares de la transacción:

• SRI pagará a Goodyear cerca de 510 millones de euros (526 millones de dólares) por la marca Dunlop y cierta propiedad intelectual asociada.
• SRI pagará a Goodyear una tarifa de transición de algo más de 100 millones de euros (105 millones de dólares) para apoyar dicha transición de Dunlop y la propiedad intelectual asociada, así como facilitar la transición de los clientes de Dunlop a SRI, incluidos asuntos de planificación y apoyo de distribución y logística hasta el final del acuerdo de Adquisición de Transición.
• SRI comprará el inventario existente de neumáticos de consumo Dunlop a un margen acordado. El valor exacto del inventario que se comprará se determinará entre la firma y el cierre; sin embargo, Goodyear estima que será de aproximadamente unos 68 millones de euros (70 millones de dólares), sujeto a un ajuste.

Otros detalles del acuerdo

Además, según los términos de un Acuerdo de Licencia de Transición ("TLA"), Goodyear continuará fabricando, vendiendo y distribuyendo neumáticos de consumer de la marca Dunlop en Europa hasta al menos el 31 de diciembre de 2025 (sujeto a extensión, como se describe a continuación). Goodyear pagará una cortesía a SRI durante este período sobre las ventas de Dunlop pero, por lo demás, retendrá todos los beneficios de estas ventas. La vigencia del TLA se extenderá automáticamente por un año adicional, hasta el 31 de diciembre de 2026, a menos que las partes acuerden mutuamente una terminación anticipada. Este período de transición tiene como objetivo dar a SRI tiempo para escalar su organización en Europa para absorber de manera efectiva a Dunlop y mantener los niveles de servicio para los clientes existentes de Dunlop.

Tras la finalización del TLA, Goodyear suministrará ciertos neumáticos de la marca Dunlop a SRI en Europa durante un período de cinco años según los términos de un Acuerdo de Adquisición de Transición ("TOA"). El TOA estipula cantidades mínimas de compra de 4,5 millones de neumáticos por año durante un período de cinco años, en régimen de compra-o-pago. La SRI podrá rescindir el TOA después del tercer año, con un preaviso de doce meses, sujeto al pago de una tarifa de rescisión. El TOA proporciona a Goodyear un margen acordado sobre los costos totales (incluidas las materias primas) de cada neumático vendido.

Sobre vehículo industrial y motocicletas

Goodyear recuperará la licencia de las marcas Dunlop de SRI para neumáticos comerciales (de camiones) en Europa a largo plazo, sujeto a una plusvalía sobre las ventas. Goodyear puede rescindir este acuerdo de licencia en cualquier momento durante el período de licencia.

Las ventas de neumáticos de consumo de Dunlop ascendieron a unos 515 millones de euros (532 millones de dólares) en 2023. Las ventas de neumáticos comerciales de Dunlop ascendieron a cerca de 195 millones de euros (201 millones de dólares) en el mismo período. Otras ventas de neumáticos especiales Dunlop (excluyendo motocicletas) totalizaron 21,3 millones de euros; unos 22 millones de dólares.

Por otro lado, Goodyear conservará sus derechos sobre las marcas Dunlop para sus negocios de neumáticos para motocicletas en Europa y Oceanía.